亞洲直接投資報道

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二零零八年五月號
內容提要

封面文章

基金動向

投資聚焦

資金套現

大中華點滴

同根生

台灣新政權的開始，將使私募基金開闢中國市場的道路更爲廣闊

經過半個多世紀，海峽兩岸的政治隔閡正慢慢縮窄。三月 的台灣總統選舉，不僅使寶島執政權重新回到了國民黨的手中， 更使台灣人民對前景充滿憧憬和希望。候任總統馬英九承諾，將 衝破兩岸的政治束縛，全力打造寶島新經濟；而中國大陸也對台 灣的新政局表示了積極的姿態：在今年四月召開的博鰲亞洲論壇 上，中國國家主席胡錦濤與代表馬英九的台灣副總統蕭萬長親切 會晤。這場被外界評價為“融冰之舉＂的見面，無疑在促進雙方 經濟的合作上邁進了一大步，市場受政治意識形態阻隔的時代也 似一去不返。

兩岸素有結盟

事實上，近十年來海峽兩岸並無因爲政治的束縛而隔絕了彼 此來往。早在2000年，私募基金和創投投資者就已經衝破政治壁 壘，進入中國大陸尋找機會。

中芯國際集成電路制造有限公司(下稱“中芯國際＂)是台灣 電子業巨頭最早登陸中國内地、並受到兩岸創投基金青睞的“典 型＂。這家位於上海張江的中國最大外資芯片製造廠商，是台灣 藉的張汝京嘔心瀝血的產物。張曾在台灣積體電路製造股份有限 公司工作過，而後者是全球最大的半導體代工企業。中芯國際在 其成長的階段，曾受惠於大陸銀行的貸款以及與台 灣有淵源的私募基金。

2001年9月，中芯國際募得10億美元，漢鼎亞 太創投(H&Q Asia Pacific，下稱“漢鼎亞太＂)是此 次投資的投資“領軍人＂，而其創辦人徐大麟博士 來自台灣的顯赫家庭。隨後中芯國際還成功吸引了 另一家同是“台灣土著＂的私募基金永威投資有限 公司(AsiaVest Partners，現改名爲“AsiaVest Partenrs TCW/YFY＂)的 資金。後者以 2,800萬美元在 中芯國際取得 小額股份。

另外， 上海市政府 下轄的上海 實業控股有限 公司(Shanghai I n d u s t r i a l Holdings Ltd.)以 2.16億美元佔取 中芯國際12%的 股份，因而成 爲後者上市前 ...

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基金動向

人民幣基金發展蓬勃

自中國銀行2006年底成立首個人民幣基金以來，同類基金如雨後春筍般湧現，目前已成為中國私募基金市場的重要組成部分。自2007年開始至今，中國共引入126.2億美元的私募基金，其中人民幣基金數額蔚為可觀，佔21%。僅最近一個月內，就有數家民營機構贊助的基金在各地成立。

西安旅遊股份有限公司(下稱“西安旅遊”)近日發表公告稱，公司與西安市經濟技術投資擔保有限公司及深圳創新投資集團(Shenzhen Capital Group，下稱“創新投”)共同投資設立西安紅土創新投資有限公司(下稱“紅土創投”)，後者註冊資本為1億元人民幣，西安旅遊以貨幣出資3,500萬人民幣，佔註冊資本的35%。

紅土創投主要經營創業企業的投資諮詢、財務諮詢和融資策劃等，對位於西安的具長潛力的項目如電子信息、軟件、新能源及製造業等為主要投資對象，並關注創業期、成長期和成熟期的優秀中小企業。

同時，西安旅遊還將與創新投及深圳市創新共惠創業投資管理顧問有限公司共同設立西安西旅創新投資管理有限公司。

而在湖北省，首個合夥制創業投資基金最近成立。該基金由湖北省高新技術產業投資有限公司(Hubei Hi-tech Industrial Investment Co., Ltd，下稱“湖北高新投資”)、廣東新的科技集團有限公司和鼎晟和北京投資管理有限公司共同發起，規模為20億元人民幣(約2.85億美元)，這也是湖北省内最大私募股權基金。目前已有3.6億元人民幣到位。

湖北高新投資表示，公司打算年内投資10家企業，其中已投放了三家企業，共3,000萬人民幣。 深圳達晨創投(Shenzhen Fortune Venture Capital Co., Ltd.)最近發佈公告稱，將於5月中下旬成立針對創業投資的有限合夥基金。該基金的規模擬不低於5億元人民幣，擬採用分期出資的方式募集。 上述基金基金擬採取有限合夥的模式，由達晨創投核心管理層擔任普通合夥人(GP)，而國內外符合規定的投資者均可申請出資擔任有限合夥人(LP)。每位LP的最低出資額將在400萬元人民幣左右。目前已確定包括國內上市公司在內的數家知名企業將出資2億元人民幣左右作為有限合夥企業的LP。 達晨創投表示，本有限合夥基金的存續期預計不短於六至八年。
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投資聚焦

花旗私募基金注資香港印刷商

鴻興印刷集團有限公司(下稱“鴻興印刷”)最近發表公告稱，引入Asia Packaging Group Holdings Limited為股東，而後者為全球性私募基金 CVC Asia Pacific 所擁有。 據文件顯示，Asia Packaging Group在鴻興印刷停牌當日以每股2.7港元增持3.235億股股份，涉資8.73億港元，佔鴻興印刷擴大後股本的35%。

鴻興印刷由小型印刷公司擴展為專業彩盒和瓦通紙箱的印刷及製造商。為客戶提供分色服務及從事紙張生產製造。 集團於1992年上市，目前在華南地區印刷及包裝業界佔一定的地位。
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